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十大基金

一叶孤城2006 2019-06-17 07:49:29

今年以来,K12教育、幼儿园、殡葬服务,这些消耗老百姓钱袋子,让老百姓不敢花钱的高毛利行业,纷纷被收拾。教育、养老、医疗,现在轮到了医疗。


最近的医药板块,成了“雷”坑,让我不禁想起2012年,安徽双信封模式下,医药股的惨烈走势。周末,同仁堂刚被爆出回收过期蜂蜜,今天又爆出医保局打击盗刷医保卡。社会主义的羊毛,不是想薅就能薅,现在经济不好,之前吃的,弄不好都要吐出来。


受此消息影响,汤臣倍健跌停,一心堂、益丰药房等药店股纷纷大跌。其实关于汤臣倍健,我也经常被学员问起:

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当时的看法是,竞争格局不好,电商销售略低于预期,而跨境电商新政,会伤害公司的中长期逻辑。相对而言,我当时更看好珀莱雅。


但今天,因为医保局文件中,也强调不能买化妆品,导致珀莱雅也一度跌停。事实上,珀莱雅并未开拓药店渠道。而暴跌的药店股,其实也是反应过度,因为保健品占药店销售额不到一成,使用医保支付的就更少了。


对于零售药店,我长期看好行业两个逻辑:参考几大发达国家,行业集中度有很大的提升空间;相比几千亿的OTC市场,万亿处方药市场部分外流,也是必然。只不过,益丰等有并购整合能力的好公司,前期太贵;而一些便宜的公司,普遍看不到大的发展空间。


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盘面上,沪深指数全天弱势震荡,创业板指盘中一度跌近2%。个股涨跌各半,板块方面,基建、园林领涨,民航 、白酒领跌。


盘面,看得人是昏昏欲睡,如果不是券商等的拉升,估计指数收盘会比较难看。明天上午十点,改革开放40周年大会,将如期举行。但中美关系缓和、稳增长政策出台,都没让大盘借力上行,改革超预期、继而引发指数大涨的概率,似乎也不大。


所以,在交易上,大家还是要做好仓位管理。以防被盘面的异常波动,搞得非常被动。就我自己而言,6月以来,一直维持5成以内的股票仓位,加上一些白马底仓和ETF定投。


上周五,科沃斯、坤彩科技等基本面不错的公司,出现了暴跌。今天,前期的新高股——科锐国际,甚至出现了无端跌停的情况。从收盘数据看,科锐国际,大概率是被机构调仓所误伤,但流动性的匮乏、市场的信心修复,改变也绝非一日之功。


行情波动大,知道大家很焦虑。那就少写些文字,多回些留言。看完文章的老铁,欢迎回来翻一翻留言。


我是城哥,在这里,有故事有观点,有逻辑有深度。

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